講到美股上市的ETF，好多人都諗起追蹤標普500指數的VOO或QQQ。近年美股市況麻麻，但都有唔少穩健型嘅ETF漸受歡迎，包括今次要介紹呢隻高息ETF。
講緊的是JPMorgan Equity Premium Income ETF(JEPI)，呢隻ETF成立只有兩年多，已成為ETF的新星，管理的資產規模超過了100億美元，原因是它的管理費較低、派息高，以及波動比較細。
比起傳統大路的VOO，JEPI屬於較為複雜的投資工具，VOO是純追蹤標普500指數的基金，是被動型ETF。JEPI則是主動型基金，由基金經理打理，找一些低波動，冇咁大起大落及基本因素較好的股票，而資金方面，大部份投入股票，小部份投資在一些結構性產品。
JEPI的息率高達10%以上，每月派息，吸引不少的食息一族。投資的股份多達125隻，頭十大持股最多的股份，佔基金比重只有15%，包括UnitedHealth Group、可樂公司、百事、Eli Lilly and Co等。
呢隻ETF有基金經理管理，管理費較同類來說算是低廉，收0.35%，當然比起以低收費見稱的被動型ETF：VOO所收的0.03%，高了一大截。不過近年美股出現大調整的情況下，呢隻JEPI都算有啲表現，股價較大市穩定。年初至今，美股調整了21%，而這一隻ETF則下跌17%，表現相對較為穩定。
圖：JEPI及VOO、SPY比較
VOO定JEPI好？
VOO是追蹤標普500指數的ETF，亦都是懶人投資的選擇，而它跟SPY屬同類型的基金，但以VOO收費較為低廉。而VOO比起JEPI可取地方，是股市氣氛改善的話，大市出現大反彈時，VOO的走勢會較為強勁，因為JEPI選股，以追蹤波動性比較低的股票為目標，大市升的時候，JEPI的升幅未及得整體大市好，但股市低迷的時候，它會較為突出，跌係比較少。大家如果有興趣的話，就要分清楚它的特性。
另一個要值得注意的就是，JEPI只有兩年多的歷史，實際的表現其實需要長一段時間觀察，不過在股市低迷的情況下，他的波動比較低，所以成為近年冒起的投資新秀。
(24/10/2022)