偶然打開一本中文的財經雜誌，看到一個模擬投資組合，有感而發又想分享一下看法。
這個組合以投資美股及ETF佔多數，資金100萬港元，成立接近兩年，回報26.5%，看似不錯，不過由基金成立至今，如果買一隻追蹤標普500指數的ETF ，例如SPY，這段期間回報接近40%，換言之，這個基金組合其實是跑輸大市。
圖： 基金模擬投資組合(圖片來源：imoney 雜誌)
筆者用再利用它的資料，整理另一個圖表，可以看得清楚：
圖： 基金模擬投資組合(2)
註：筆者利用雜誌提供的試算表整理圖表，可能因為日子不同，收市價及回報跟刊出雜誌圖表有出入。
組合投資最多的是JPST，這是投資三個月短債的ETF。總體投資分佈有點令人摸不著頭腦。
不過先帶一帶頭盔，這個基金組合背後理念/目標/規則，筆者並不清楚，因為之前並沒有留意到，可能有特別背景，令到有這樣的回報。
贏不到大市 最好齊齊追蹤大市
話說回來，如果我是投資者，上述模擬組合的成績，是會比較失望的，看一看這個組合內容，其實大部份以美股為主，波動性和風險，並不比一隻追蹤標普500指數的ETF為低，所以回報只得26%，在總體投資環境唔錯下，作為一個模擬組合，成績是強差人意。正如筆者以前提過，如果投資成績持績跑輸大市，我會乾脆買基金或者追蹤指數的ETF便算了。
我們建立一個投資組合，若經過認真的研究，組合的組成是可以反映個人性格和投資目標，例如是一個傾向進取型，還是一個傾向穩健型。毋庸置疑我一向是一個進取型，股市越波動越進取。
我的模擬組合
如果要組織類似大路的基金組合，我會飛走債券及黃金ETF部份，一般香港散戶是不太懂債券及黃金投資，特別是投資黃金，黃金走勢很難捕捉 。另外，會將股份數目收窄至六至七隻，並以追蹤標普500指數ETF 、環球增長型股票的ETF做核心，利用ARKK、GBTC、追蹤羅素2000(美股中小型公司)ETF等作為爭取更大回報的投資工具。股市波動時，增持現金作為減低風險的方法，這樣的配置屬於中度風險的組合。
以上提到的ETF，筆者在早前的文章都介紹過，大家有興趣可以重溫一下。
如果是你，又會怎樣組織一個大路的基金組合？
(3/5/2021)