美國矽谷銀行出事，要美國政府出手拯救，拖累一眾銀行股受壓。事實上2008年金融風暴，由金融業出事引爆，之後銀行股冇運行，經濟差、各地政府對金融業推出好多史無前例咁嚴格的監管，直至早幾年才鬆綁。今次矽谷銀行的問題又有多少的影響呢？
矽谷銀行出事的前因後果
美國的矽谷銀行Silicon Valley Bank (SVB)是一間商業銀行，主要為科技及生命科技公司、風險投資和私募基金服務，包括提供各種金融服務如商業貸款、現金管理及國際銀行業務往來等等。它的母公司是上市公司SVB Financial（SIVB）。
SVB出事主要是營運方式及管理資產出問題。在科網股興盛嘅時候，這間矽谷銀行生意當然唔憂做，借錢比唔少科技公司及投資在科技公司的私募基金，另一方面，科技公司賺到唔少錢，將錢存放在矽谷銀行，這樣就令到銀行業務蒸蒸日上，又有水喉又有出路。
不過好景不常，呢兩年利息不斷上升，打擊科技行業，科技股大跌令到籌錢更加困難，科技公司只好從銀行提取現金應付日常的營運，以致銀行存款少了。 市場環境逆轉了，所以這間矽谷銀行就遇到問題，借錢出去的科技公司唔知幾時會還錢，另一方面科技公司的存款縮水，銀行的資金周轉亦會有些問題。
早年經濟環境好的時候，矽谷銀行擁有大量存款，銀行就大量投資在長期債券，這些債券多屬政府債券，資產質素其實係唔差。不過，去年加息步伐越來越快，債市裡頭新發行的債券利息比舊債的息高，引發舊債吸引力下降，推低了債券價格。這樣SVB的資產就不斷縮水，為保持一定資產水平(監管有要求)，SVB要變賣資產及發行股票籌錢。
SVB在3月8日星期三發公告，話變賣210億美元證券投資組合，當中勁蝕18億美元，為填補這個大洞，正考慮發售新股及優先股合共籌22.5億美元。
SVB這個舉措震驚了市場並引發恐慌，股價星期四插水六成，加上又有基金唱淡，以及KOL倡議要提款，唔少人跟風，令問題火上加油，客戶單在星期五一天內提取了420億美元，佔銀行存款總額的四分之一，銀行當然做唔到，矽谷銀行問題越搞越大，最後政府急急出手接管。
事件後遺症有幾大？
事件發生好快、好急，48小時之內就好似唔同晒，這是美國史上第二大銀行倒閉事件。不過，睇到矽谷銀行問題的本質，唔似係一個系統性(廣泛性)的問題，出事原因一，業務側重近年走弱的科技業，二是資產組合太側重收益低、流動性又低的長債身上，兩個情況一齊出事，咁就大問題。
影響有幾大？
1. 科技業
矽谷銀行主要客戶是科技公司、風險投資和私募基金，客戶對類似業務的銀行，信心必然大打折扣，這類主攻創科公司的銀行，生意及籌錢能力又會受影響，這樣下去，科技公司籌錢就更加唔易，經營可謂雪上加霜。科技公司資金緊張，生意和發展受限制，不單止初創或中小型科技公司，連針對科企或雲端業務的大企業，生意都無可避免有影響。
2. 銀行業
SVB出事，一眾的美國銀行股，股價都被人質低。不過大銀行的情況冇咁差，至少銀行有廣泛存戶的存款基礎。雖然話可能係個別事件，但銀行業經過多年，先至走出了金融風暴的陰霾和影響，政府才慢慢把管制放寬，近幾年先可以增加派息和回購股份，今次事件會否又令到政府再次收緊銀行業的監管呢？要看看有冇壞消息再出現。
圖：美國四大銀行(摩根大通、美國銀行、富銀行公司及花旗集團公司)今年以來股價表現
(13/3/2023)