美股走勢在2022年唔多好，股票出現多年來的重大調整，唔少股民都輸多贏少。股市表現差，好似股神巴菲特話齋，退潮之後就知邊個冇着泳衣。美股當中，有幾隻熱門以穩健或價值投資見稱，究竟邊隻跑到出嚟？
講緊呢3隻基金，分別是股神畢菲特的投資旗艦巴郡(BRK)、股息貴族嘅ETF：ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)，以及一隻專門投資價值股份的VANGUARD VALUE ETF (VTV)。
三隻投資基金喺去年的表現都能夠跑贏大市，大市跌佢都無可避免要跟跌，但就跌得比較少，只有幾個百份點的跌幅。
圖：3隻基金一年總回報(股息＋股價)(截至17/1/2023年止)
1. 巴郡(BRK)
講到呢隻基金相信冇人唔識，畢菲特的投資旗艦，這家以價值投資見稱的控股公司，主要投資在保險、鐵路、公用事業、製造業服務、零售和住房建築等。
巴郡的投資以價值投資見稱，唔多喜歡科技股，而去年跌得最多也正正是科技公司。
2. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF: (NOBL)
這隻專門投資在股息貴族的ETF，揀選股票的條件是連續25年增加派息的大藍籌，同時股票買賣要夠活躍。一般來說，高息股票表現都會比較穩定，至少有一班忠實食息一族的支持。
這隻基金投資的股票一般都是較為傳統的大藍籌，同時科技股佔比重較少，所以去年的跌幅也較輕微。
基金5隻持股量最多的股份包括：W.W. Grainger (1.73%)、雪佛龍Chevron (1.71%) 、Nucor Corp(1.71%)、Archer-Daniels Midland (1.69%)及埃克森美孚Exxon Mobil Corp(1.68%)。
3. VANGUARD VALUE ETF (VTV)
這隻ETF主要投資在價值被低估的大藍籌身上。持最多的5隻股份包括：巴郡 (3.07%) 、UnitedHealth Group Inc. (3%) 、Johnson & Johnson (2.7%) 、Exxon Mobil Corp. (2.4%) 、JPMorgan Chase & Co. (2%) 。
上述3隻基金，去年的表現可以用突出來形容，連同派發的股息在內，跌幅相當輕微，對於一些追求稱健的股民來說，都算是有所交待。以一年走勢表現唔差得好遠，不過，5年角度似乎股息貴族有睇頭。
圖：3隻基金5年總回報(股息＋股價)
2023年表現會如何？
這些類型的價值投資股份，通常投資較保守，也可以說是較穩健，如果股市再波動，它們繼續可以跑贏大市，如果今年股市轉勢雨過天晴，好大機會會跑輸大市，這也是投資在穩健見稱股份的特質。但以一個長線的角度，組合內有一些穩健型股份，都可以令到投資較為平衡，唔使咁波動，換言之要看閣下的投資取向。
(19/1/2023)